【經濟日報╱記者高佳菁／台北報導】
投信投顧公會統計，7月底，國內投信公司資產管理規模正式宣告跨越新台幣3兆元，其中，公募基金1.95兆、私募基金183億元、全權委託投資業務逾1兆元，投信投顧公會表示，這是民國93年初國內資產管理規模短暫突破3兆新台幣後，再次突破3兆元的重要里程碑。
值得歡欣與鼓舞的是，相較93年債券型基金（現為類貨幣型基金）規模高達2兆5,000億元的資產組成結構，此次的規模成長明顯兼具了基金產品多元化、投資全球化與集團策略性發展的健全趨勢。
在投資組合方面，股債以及國內外投資比例上產生了結構性調整。
93年6月以前，境內基金投資以國內為主，並且主要為債券型基金，93年6月後，海外投資比重逐步成長，跨國投資商品的比重從5.3%一路成長到100年7月的35%，主要分布在跨國投資股票型、跨國投資一般債券型、高收益債券型及跨國投資組合型基金，顯示國內投信公司管理資產不再集中於台股及債券型基金，產品發展趨於多元與健全。
另在全權委託業務方面，除持續來自政府四大基金的委外業務挹注外，在金控集團策略性的發展與支持下，也有了大幅成長。顯示在金控集團的多方業務中，資產管理領域逐漸受到重視，進一步提升集團內投信公司的重要性。
2011年8月17日 星期三
2011年8月1日 星期一
全球經濟一旦低迷 台灣首當其衝？
華爾街日報 20110729
這是一個誰都不想提出的問題﹐但如果全球經濟形勢惡化﹐那麼亞洲地區誰遭受的損失最大？
台灣是美國最堅定的盟友之一﹐也是其國債的主要持有人。台灣總統馬英九週四接受《華爾街日報》採訪時堅信美國能重整財政紀律。
但馬英九同時也告誡說﹐今年全球經濟增長放緩將影響台灣的出口導向型經濟。在瑞信（Credit Suisse）看來﹐嚴重依賴出口是台灣經濟的致命弱點﹐如果全球經濟失控﹐這一弱點將令台灣最易遭受沖擊。
瑞信的分析基於最壞的假設﹐即出現下面四種情況：美國/歐元區的需求遭受沖擊﹔美國/歐元區發生金融危機﹔中國的資產泡沫破裂﹔石油價格遭受沖擊。
瑞信的普萊爾-萬德斯福特（Robert Prior-Wandesforde）寫道﹐上述任何一種情況發生﹐台灣經濟都將高度暴露於風險之中﹐尤其是出口業。但從另一個極端看﹐印度倒是可以放輕鬆﹐因為印度與全球經濟和金融體系的整合程度相對較低。
雖然香港和新加坡對歐元區和美國的出口在其國內生產總值（GDP）中的佔比更高﹐但以2008年全球金融危機的經驗判斷﹐如果西方國家需求遭受沖擊﹐台灣將受到嚴重影響。2008年至2009年﹐台灣出口下滑24%﹐是亞洲地區（不含日本）最高的。2009年初經濟開始復蘇﹐台灣出口馬上大幅反彈。這表明台灣出口業的週期性很強﹐如果經濟不景氣﹐這個行業也更容易受到影響。在天平的另一端﹐倚賴出口和技術的韓國的出口下降了11%﹐其中韓圓持續貶值起到了部分緩沖作用。
其次﹐如果美國和歐元區的債務危機導致另一次信貸緊縮危機﹐由於金融業的開放程度較高以及金融業在整體經濟中較為重要﹐香港和新加坡理應受到主要影響。但瑞信告誡說﹐上次金融危機中台灣金融業的實際產出大幅下滑超過15%。儘管如此﹐由於亞洲各家銀行的資本比率以及對西方銀行貸款的倚賴程度相對較低﹐亞洲的銀行看上去整體狀況較好﹐能夠經受另一次信貸緊縮的沖擊。
瑞信按亞洲經濟體遭受風險沖擊的程度編制了一份排名﹐台灣地區居首﹐隨後是韓國、香港和新加坡﹐印度尼西亞和印度排在最後。
儘管如此﹐在高盛看來﹐亞洲出口導向型經濟體的前路也並非一片黯淡。台灣和韓國的出口業實際上有可能經受經濟低迷的沖擊﹐因為他們出口的是高端技術產品﹐市場對這類產品的需求依然強勁：
台灣經濟部（Ministry of Economic Affairs）指出﹐對智能手機、平板電腦和蘋果產品的持續強勁需求已經成為推動整體出口業的關鍵因素... ...就智能手機而言﹐台灣科技業分析師預計﹐無論週期性環境如何﹐智能手機的普及率還將繼續穩步提升。在分析師看來﹐接入互聯網日益成為不可缺少的需求。
Isabella Steger
這是一個誰都不想提出的問題﹐但如果全球經濟形勢惡化﹐那麼亞洲地區誰遭受的損失最大？
台灣是美國最堅定的盟友之一﹐也是其國債的主要持有人。台灣總統馬英九週四接受《華爾街日報》採訪時堅信美國能重整財政紀律。
但馬英九同時也告誡說﹐今年全球經濟增長放緩將影響台灣的出口導向型經濟。在瑞信（Credit Suisse）看來﹐嚴重依賴出口是台灣經濟的致命弱點﹐如果全球經濟失控﹐這一弱點將令台灣最易遭受沖擊。
瑞信的分析基於最壞的假設﹐即出現下面四種情況：美國/歐元區的需求遭受沖擊﹔美國/歐元區發生金融危機﹔中國的資產泡沫破裂﹔石油價格遭受沖擊。
瑞信的普萊爾-萬德斯福特（Robert Prior-Wandesforde）寫道﹐上述任何一種情況發生﹐台灣經濟都將高度暴露於風險之中﹐尤其是出口業。但從另一個極端看﹐印度倒是可以放輕鬆﹐因為印度與全球經濟和金融體系的整合程度相對較低。
雖然香港和新加坡對歐元區和美國的出口在其國內生產總值（GDP）中的佔比更高﹐但以2008年全球金融危機的經驗判斷﹐如果西方國家需求遭受沖擊﹐台灣將受到嚴重影響。2008年至2009年﹐台灣出口下滑24%﹐是亞洲地區（不含日本）最高的。2009年初經濟開始復蘇﹐台灣出口馬上大幅反彈。這表明台灣出口業的週期性很強﹐如果經濟不景氣﹐這個行業也更容易受到影響。在天平的另一端﹐倚賴出口和技術的韓國的出口下降了11%﹐其中韓圓持續貶值起到了部分緩沖作用。
其次﹐如果美國和歐元區的債務危機導致另一次信貸緊縮危機﹐由於金融業的開放程度較高以及金融業在整體經濟中較為重要﹐香港和新加坡理應受到主要影響。但瑞信告誡說﹐上次金融危機中台灣金融業的實際產出大幅下滑超過15%。儘管如此﹐由於亞洲各家銀行的資本比率以及對西方銀行貸款的倚賴程度相對較低﹐亞洲的銀行看上去整體狀況較好﹐能夠經受另一次信貸緊縮的沖擊。
瑞信按亞洲經濟體遭受風險沖擊的程度編制了一份排名﹐台灣地區居首﹐隨後是韓國、香港和新加坡﹐印度尼西亞和印度排在最後。
儘管如此﹐在高盛看來﹐亞洲出口導向型經濟體的前路也並非一片黯淡。台灣和韓國的出口業實際上有可能經受經濟低迷的沖擊﹐因為他們出口的是高端技術產品﹐市場對這類產品的需求依然強勁：
台灣經濟部（Ministry of Economic Affairs）指出﹐對智能手機、平板電腦和蘋果產品的持續強勁需求已經成為推動整體出口業的關鍵因素... ...就智能手機而言﹐台灣科技業分析師預計﹐無論週期性環境如何﹐智能手機的普及率還將繼續穩步提升。在分析師看來﹐接入互聯網日益成為不可缺少的需求。
Isabella Steger
首檔追蹤台灣加權指數ETF准募！永豐台灣加權ETF基金規模無上限
2011/08/01 22:18 鉅亨網 記者陳慧琳 台北
進入2011下半年，看好台股投資機會，以及被動式基金管理市場潛力，永豐投信推出第一檔被動式管理的指數股票型基金（ETF）—永豐台灣加權ETF基金，為首檔羧中追蹤台灣加權指數的ETF，且已獲得金管會核准募集，募集規模無上限。
永豐投信總經理周德龍表示，《永豐台灣加權ETF基金》不僅是公司旗下首檔ETF產品，更是代表永豐投信開啟新里程碑，這將是國內首檔追蹤臺灣加權股價指數的ETF，最為貼近台股大盤走勢，計畫掛牌上市，未來將增添股市資金活水。
首檔追蹤台股加權指數的ETF
永豐投信表示，統計截至今年6月底，境內外ETF已有15檔，其中就有12檔是追蹤台灣集中市場，鑑於國人對ETF交投漸趨熱絡，因具備交易方式簡單、費用低等特色，國人接受度也日漸升高。
追蹤加權指數，貼近大盤走勢
永豐投信表示，此檔ETF將運用指數化策略，追蹤台灣證交所發行量加權股價指數的績效表現，依標的指數編制方式，投資於一籃子的指數成分股，以最小追蹤誤差做為基金管理目標。目前台灣加權指數成分股超過700檔股票，涵蓋電子、傳產、金融三大區塊，相較於其他ETF，能有效分散個股與產業風險。
鑒於今年台股各類股輪動速度快，選股難度增加，加上下半年台股加權指數有機會隨著選舉行情持續上攻。永豐投信建議，投資人可將ETF作為資產配置的核心持股，能有效分散個股風險，亦可掌握指數行情、達到波段操作的策略，再搭配衛星投資，靈活掌握市場，將是國內投資人布局台股的最佳投資選擇。
進入2011下半年，看好台股投資機會，以及被動式基金管理市場潛力，永豐投信推出第一檔被動式管理的指數股票型基金（ETF）—永豐台灣加權ETF基金，為首檔羧中追蹤台灣加權指數的ETF，且已獲得金管會核准募集，募集規模無上限。
永豐投信總經理周德龍表示，《永豐台灣加權ETF基金》不僅是公司旗下首檔ETF產品，更是代表永豐投信開啟新里程碑，這將是國內首檔追蹤臺灣加權股價指數的ETF，最為貼近台股大盤走勢，計畫掛牌上市，未來將增添股市資金活水。
首檔追蹤台股加權指數的ETF
永豐投信表示，統計截至今年6月底，境內外ETF已有15檔，其中就有12檔是追蹤台灣集中市場，鑑於國人對ETF交投漸趨熱絡，因具備交易方式簡單、費用低等特色，國人接受度也日漸升高。
追蹤加權指數，貼近大盤走勢
永豐投信表示，此檔ETF將運用指數化策略，追蹤台灣證交所發行量加權股價指數的績效表現，依標的指數編制方式，投資於一籃子的指數成分股，以最小追蹤誤差做為基金管理目標。目前台灣加權指數成分股超過700檔股票，涵蓋電子、傳產、金融三大區塊，相較於其他ETF，能有效分散個股與產業風險。
鑒於今年台股各類股輪動速度快，選股難度增加，加上下半年台股加權指數有機會隨著選舉行情持續上攻。永豐投信建議，投資人可將ETF作為資產配置的核心持股，能有效分散個股風險，亦可掌握指數行情、達到波段操作的策略，再搭配衛星投資，靈活掌握市場，將是國內投資人布局台股的最佳投資選擇。
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